Для заемщиков наступают суровые времена

февраль 24, 2015

Руководитель аналитического центра "МСП Банка" Наталья Литянская подготовила прогноз роста банковских ставок для малого и среднего бизнеса в 2015 году.

Нет сомнений, что объем рынка кредитования будет сокращаться. Вопрос только в том, насколько сильно. В кризис 2009 года выдачи кредитов сократились за 12 месяцев на 26%, при этом кредитный портфель немного подрос. Конечно, тогда на это повлияло и то, что большой объем кредитов вышел на просрочку или был реструктурирован. В последние месяцы 2014 года темпы выдач не справлялись с темпами погашений, и объем кредитного портфеля стал "сдуваться". Поэтому мы предполагаем, что сокращение затронет как выдачи, так и портфель. Если ситуация с просроченной задолженностью окажется критичной, возможно, портфель снизится несущественно, однако о его качестве нельзя будет сказать ничего хорошего. В кризисное время уровень просрочки увеличивается в разы. Так, с начала 2009 года он увеличился с 2,7% до 13,6% к концу первого полугодия 2010 года. И хотя потом пошел на убыль, прежних низких значений ему достичь не удалось.

К концу 2015 года мы ожидаем снижения кредитного портфеля при неблагоприятном развитии событий более чем на 20% от текущего уровня, если ситуация стабилизируется быстро — то до 5%. Оценить долю просроченной задолженности в таком портфеле сложно, но не исключено, что она может составить порядка 15–20%. При этом прогнозы приведены в реальных ценах, они не учитывают влияния инфляции, значение которой будет двузначным (не исключен диапазон 12–15%).

Что касается волнующего в настоящее время большинство предприятий вопроса стоимости кредитов, резкий рост ключевой ставки может вызвать повышение стоимости и других источников фондирования, в случае если значение ключевой ставки не будет снижено. Поэтому ближайшие два месяца 2015 года станут сложными для заемщиков: повышение ставок может составить до 5% годовых в среднем (размер ставки в таком случае может составить до 25% годовых). Более того, банки могут просто приостановить кредитование МСП.

Значительное число предпринимателей в этих условиях будет вынуждено отказаться от инвестиционных проектов и в целом от амбиций по расширению масштабов бизнеса.

Можно ожидать, что банки будут предлагать приемлемые ставки по продуктам, предоставленным в сочетании с различными госпрограммами: по программе "МСП Банка", по кредитам, обеспеченным поручительствами региональных фондов или гарантиями Агентства кредитных гарантий. Стабильные заемщики с хорошей репутацией и предсказуемым бизнесом могут также рассчитывать на разумные условия. Однако для остальных заемщиков наступают суровые времена. Продуктовая линейка банков "обеднеет" на кредиты, которые подходили начинающему бизнесу, действующим микропредприятиям (беззалоговые кредиты, экспресс-кредиты). Предложение таких кредитов начало "схлопываться" с III квартала 2014 года. Полагаем, мы их теперь долго не увидим в линейках банковских кредитов. Доля долгосрочных кредитов (более трех лет) в выдачах продолжит сокращаться. На это будет влиять не только сжатие предложения, но и осторожность заемщиков — брать в долг в непредсказуемых условиях и по высокой ставке отважится далеко не каждый.

Рынок микрофинансирования может принять клиентов, которым откажут в банках. Но надо понимать, что микрофинансовым организациям достанется "пассионарная" часть сегмента (предприятия, готовые платить в условиях нестабильного спроса большой процент за пользование ресурсами, так или иначе имеют весьма рискованную бизнес-модель) и без пересмотра подхода к управлению рисками. Микрофинансовые институты могут столкнуться с негативными последствиями в виде серьезного ухудшения качества своего портфеля. Фондирование своих операцией станет для микрофинансовых организаций краеугольным камнем. И сейчас получить финансирование для выдачи микрозаймов непросто — банки, работающие с МФО на системной основе, можно пересчитать по пальцам одной руки, а в условиях нестабильности ситуация ухудшится в разы. Поэтому несмотря на прогнозируемый рост спроса, сложности фондирования окажут охлаждающий эффект на рост рынка. Мы прогнозируем рост рынка займов на предпринимательские цели максимум на 10%, в пессимистичном варианте рынок расти не будет.