декабрь 22, 2009
Низкая инфляция, установившаяся в России во второй половине текущего года, несет серьезную угрозу банковской системе. Так считает Михаил Матовников, генеральный директор "Интерфакс бизнес сервис". Газета "Ваше дело" приводит сокращенный вариант его выступления на конференции "Российский банковский сектор: рост или выживание".
В ближайшее время банковская система вынуждена будет проплыть между Сциллой и Харибдой. Сцилла — это проблемные кредиты, а Харибда еще не осознанна — это уровень инфляции. Ее снижение представляет серьезную угрозу для банковской системы.
Средняя сентябрьская ставка кредитования, опубликованная Банком России, составила 12% в реальном выражении (плюс инфляция, итого 19–22%). Такие проценты бизнес не может выдержать. Если такая низкая инфляция продержится еще 12 месяцев, а ставки останутся на текущем уровне, то это не принесет ничего хорошего.
Даже если вопрос с проблемными кредитами будет разрешен, то следом возникнет другой: как пережившие кризис бизнесы собираются обслуживать кредиты по ставке более 19%? Следовательно, как коммерческие банки собираются продолжать кредитовать на таких условиях? Это системная проблема. Сложилась такая картина, когда не кредитовать становится опасно, а кредитовать — страшно.
Банки в этой ситуации сложно винить. Такова текущая стоимость депозитов. Причина простая: худшие банки при существующей системе страхования вкладов предоставляют высокие ставки и вынуждают сравнительно надежные банки выставлять соответствующий уровень ставок. Причем если в лучших банках ситуация может улучшаться, то в худших ничего подобного не наблюдается. А это означает, что система имеет тенденцию функционировать в таком формате в течение длительного времени.
Знаменитые меры ЦБ по сбиванию самой высокой ставки хотя и не рыночные, но правильные. Я это сравниваю с приемом аспирина. Да, он не борется с причинами болезни, но иногда нужно сначала побороть симптом.
В III квартале 2009 года на балансах банков росли пассивы: вкладчики несли деньги, росли средства на счетах предприятий, государство подкидывало денег.
Куда идут эти деньги? На рост иностранных активов: у нас теперь за рубежом больше активов, чем мы должны.
Однако на фоне этого происходит крайне негативное изменение в структуре баланса, которое влияет на рентабельность банка. Многие банки находятся в существенной зависимости от вкладов населения. Особенно это характерно для региональных банков, где нормально иметь в пассивах по 40% средств физических лиц. Если 40% пассивов — это деньги вкладчиков, а сильно сократившийся кредитный портфель составляет 50% от активов, то легко прикинуть, что банк работает на отрицательной марже или приближается к этому.
Но проблема решаема. Для этого нужно начать кредитовать. Если несколько месяцев назад некредитование было стратегией выживания, то сегодня это стратегия умирания.
Один из известных способов борьбы с плохими кредитами — это их размывание хорошими. Если не кредитовать, ситуация будет консервироваться.
Я берусь прогнозировать, что ввиду жесткой необходимости начинать кредитование мы скоро увидим увеличение активности российских банков. Если ЦБ говорит, что объем выданных займов стабилен, значит, кредитование уже пошло. Дальше начнется существенное увеличение портфеля. Первыми заемщиками станут те, кто сможет обслуживать кредит по высоким процентным ставкам. Однако давление на ставки будет сильным. Тем не менее важен вопрос: какая макроэкономическая ситуация сохранится в России в следующем году? Однозначно инфляция будет ниже 10%. В этом сценарии реальные процентные ставки должны быть 3–5% (плюс инфляция).
Таким образом, в ближайшие несколько месяцев мы увидим серьезное расширение кредитования, размывание доли плохих кредитов и снижение процентной ставки.